Prvi opisuje društveno-ekonomsko uređenje u kojemu je većina sredstava za proizvodnju u javnom, odnosno državnom vlasništvu, a većina ekonomske djelatnosti se odvija pod strogom kontrolom države u svrhu što ravnomjernije raspodjele društvenog bogatstva. U markstističkoj literaturi se socijalizam navodi kao prijelazni period od kapitalizma prema besklasnom društvu - komunizmu.
Socijalizam je zajednički naziv za veliki broj često različitih ideologija kojima je zajednička crta zalaganje za javno, odnosno kolektivno vlasništvo nad sredstvima za proizvodnju te državnu intervenciju u svrhu suzbijanja socijalnih razlika.